比特币在亚洲交易时段小幅走低，过去一个月基本维持在6.4万美元附近交投，市场活跃度明显降温。与此同时，亚洲货币兑美元汇率整体持稳，央行官员讲话与地区经济数据成为市场关注焦点。
比特币与加密货币：交投清淡 长期持有者回归
K33 Research分析师指出，上周比特币日均现货成交量再度下降18%，波动率已逼近三年低点。分析师表示：“市场过于平淡，交易员缺乏参与的理由。”尽管交易者似乎不愿在任一方向明确押注，但卖方力量正呈现衰竭迹象。K33称，长期持有者正在逐步重新吸收比特币供应。
不过，比特币相对于其他资产仍显疲软，短期内缺乏吸引资金回流的明确催化剂。截至发稿，比特币报63,507.87美元，日内下跌0.1%。
亚洲货币与美联储预期：降息前景构成支撑
亚洲货币兑美元整体持稳，但美联储降息预期可能为区域货币提供支撑。美国7月整体通胀同比放缓至3.4%，核心CPI同比上涨2.5%。三菱日联银行Michael Wan在报告中表示，整体通胀仍高于美联储2%目标，但核心通胀已从5月峰值2.9%逐步回落。他预计联邦公开市场委员会(FOMC)在9月更可能维持限制性政策不变，而非转向加息。
数据显示，美元兑韩元下跌0.2%至1,414.40韩元，兑日元基本持平于159.40日元；澳元兑美元下跌0.2%至0.7050美元。
马来西亚GDP：二季度扩张或超预期
马来西亚第二季度GDP可能同比增长5.9%，略高于初值5.8%。丰隆投行经济学家Felicia Ling和Chong Lih Herng表示，增长料获制造业和采矿业产出支撑，同时服务业和建筑业扩张。制造业动能来自强劲的电子产品生产与全球半导体需求，矿业增长则受天然气产出推动。
丰隆投行预计，由于高基数效应，下半年增长将有所放缓，但电子产品外部需求强劲与国内需求韧性仍支撑马来西亚经济。达证券的Farid Burhanuddin预计二季度GDP约为6.0%，理由是服务业活动强于预期。修正后GDP数据将于周五公布。
澳洲：经济放缓符合预期 银行对房贷增长过于乐观
澳洲联储助理总裁Chris Kent表示，澳大利亚货币政策处于限制性水平，年初三次加息正在对经济产生压力，澳元高企亦提供额外约束。“证据表明澳大利亚货币政策具有一定限制性，今年早些时候的紧缩政策正在发挥作用。”他称，总需求增长似乎正在放缓，这是将通胀拉回目标所需的结果。
摩根士丹利分析师则认为，澳大利亚银行对房贷增长前景过于乐观。澳联邦银行和澳新银行近期披露的房贷申请量下滑并不意外，但这两家银行预测2027财年行业增长4.5%的目标显得过高。在房地产相关税收优惠即将调整的背景下，前景存在不确定性，大型银行对住房贷款披露有限。
韩国芯片周期：景气或两年内降温
凯投宏观Marcel Thieliant表示，韩国半导体驱动的经济繁荣可能在两年内失去动力，尽管近期GDP增长面临上行风险。他预计美国人工智能投资热潮将于2028年消退，这可能促使韩国芯片制造商削减资本开支，因为该行业高度周期化。三星电子和SK海力士已宣布在韩国西南部投资总计800万亿韩元建设新晶圆厂，但时间表尚未披露。Thieliant指出，SK海力士在2023年曾将资本开支削减三分之二，因疫情后的电子产品热潮逆转。
日本股市：科技股领涨 关注地缘风险
日本股市走高，因美联储加息担忧缓解，且隔夜美国科技股上涨。芯片与电子股领涨：Advantest上涨6.2%，铠侠控股上涨6.0%，村田制作所上涨6.2%。美元兑日元报159.33日元，周三东京股市收盘时报159.40日元。投资者密切关注伊朗冲突进展及原油价格。新加坡交易所日经期货在现货交易前上涨1.2%至68,500点。日经平均指数上涨1.8%至68,745.28点。
加拿大与美国利率：降息预期与数据博弈
加拿大国家银行经济学家坚持预测加拿大央行将于2027年第一季度开始降息，尽管过去三个月就业增长强劲。他们表示，5月至7月约18万人的就业增长与其他显示经济反弹的指标一致，但“我们认为加拿大央行需要更多时间以确信改善具有持续性”。7月15日维持利率不变的会议纪要显示，一些官员担忧经济动能回升可能不具备持续性。加拿大数据发布滞后，第三季度GDP要到11月底才公布，这也支持年内不降息的观点。
美国国债收益率小幅下降，因7月通胀符合预期，降低了美联储9月加息概率。核心CPI同比增速为2.5%，进一步接近美联储2%目标。分析师对货币政策影响看法不一，一些警告称8月燃料价格飙升可能重新点燃鹰派预期。周四将公布的美国生产者价格指数(PPI)的华尔街日报共识预测显示，生产者价格涨幅将加速。初请失业金人数预计从19.9万升至20.4万。10年期美债拍卖需求平稳，高收益率结算于4.683%，基准收益率收于4.682%，仅下降0.001个百分点；两年期收益率跌至4.198%。
美国农业部供需展望：下调牛肉与猪肉产量预期
美国农业部(USDA)在WASDE报告中，由于“年末前阉牛和小母牛屠宰速度放缓”，下调2026年牛肉产量展望；猪肉产量展望亦因屠宰速度放缓和体重偏轻而下调。USDA指出，牛肉展望假设美国-墨西哥边境对育肥牛开放已在亚利桑那州道格拉斯口岸实现，但其他口岸尚未恢复。活牛期货收跌1.1%至每磅2.23875美元，生猪期货收涨0.3%至每磅83.55美分。